<[淘配网]>公司经营非法场外配资却招揽客户，监管查处情况曝光

当小编问及公司是否存在可能被监管查处而导致投资者本金受损时，该市场人员表示，“从最近监管层查处的‘场外配资’平台来看，主要是虚拟盘，或利用配资资金操纵市场，还有就是让客户接盘出货，也就是‘杀猪盘’，而公司只是经营配资，不涉及这些违法行为。”

实际上，无论是否涉及其他违法违规行为，未经证监会核准，任何机构或个人从事“场外配资”，都构成非法证券业务活动，属于违法行为。根据新证券法有关规定，证券融资融券业务属于证券公司专营业务，未经核准，任何单位和个人不得经营。

很明显，上述工作人员知道公司经营的是非法“场外配资”，但依旧在招揽客户。而证监会曝光的258家“场外配资”平台中，虽大多网站链接已经失效，但仍有处于正常运营的机构。

国浩律师（上海）事务所律师朱奕奕对小编表示场外配资平台，很多场外配资平台都是地下平台，监管部门较难发现，而且“场外配资”较高的杠杆率，放大了投资者的潜在收益和风险，趋利的投资者趋之若鹜。

从四方面入手精准打击

在今年年初的新闻发布会上，证监会公布了一起利用“场外配资”实施市场操纵的重大典型案件。

小编发现，近日，证监会对一起上市公司时任实控人、董事长吴某某实施市场操纵的案件进行了处罚，在吴某某操纵公司股价的众多账户中，就有配资账户。

“‘场外配资’确实涉及操纵市场等资本市场违法违规失信乃至犯罪乱象。而且部分配资机构的资金也不完全是自己的资金，而是通过各种通道，包括信托、有限合伙私募基金，甚至民间借贷等，容易诱发巨大的金融风险。”中国人民大学法学院教授刘俊海对小编表示，未来“场外配资”的监管，还是要违规平台严格取缔、严格禁止，同时精准打击。

“此外，投资者将资金交给不具有从事证券、期货经营活动资质的‘场外配资’平台及运营机构，相关投资的资金安全是没有保障的。‘场外配资’的高杠杆，也会对投资者的利益造成较大的风险。此外，‘场外配资’的巨大资金流动，极大地加剧了市场的投资风险，危害资本市场的稳定健康发展。”朱奕奕表示。

对于如何进一步打击“生生不息”的“场外配资”平台，刘俊海认为，主要是四个方面，一是要监管资金流，二是监管信息流，三是要聚焦关键主体，抓住关键少数人，包括“始作俑者”配资中介机构，四是做好投资者的理性投资教育，抛弃赌徒式的投资心态。

“所以，监管层要用好大数据、云计算、区块链等互联网技术手段，精准锁定和打击‘场外配资’的当事人。”刘俊海进一步解释道，“场外配资”的主要问题在于资金供给方，抓住其资金链、信息流非常重要，必要的话可以顺藤摸瓜，“拔出萝卜带出泥”，破获操纵市场等一些大案要案，扩大监管成果。当然，这需要证监会和其他有关部门，包括银保监会、公安机关、市场监管部门等，打造无缝对接、同频共振的监管合作机制。

朱奕奕认为，真正打击“场外配资”需要多方部门协作。首先，应加大证监会对“场外配资”的监管力度，将对“场外配资”平台的监督纳入常态化监管范畴。通过将“场外配资”纳入国家对证券市场信用交易的统一监管范围，维护金融市场透明度和金融稳定。

其次，应联合工商等部门对于“场外配资”应从源头打击，规范相关经营平台，及时公布“场外配资”平台及运营机构的名单，并对之予以查处、取缔。

再次，应做好投资者的教育工作，考虑到很多“场外配资”平台都是地下平台，监管部门可能较难发现，或者一旦发现，投资者损失已然发生，因此，在加强对“场外配资”平台的常态化监管方面，还应充分发挥群众的力量，加大对举报者的奖励额度。

最后，《全国法院民商事审判工作会议纪要》（简称《纪要》）中明确“场外配资”合同无效，可以通过《纪要》的指导性原则与证监会行政监管职能的有效合力，查处“场外配资”业务公司经营非法场外配资却招揽客户，监管查处情况曝光，避免盲目扩张资本市场信用交易的规模、冲击资本市场的交易秩序、损害投资者权益。